Snowflake la decima stella del Nyse

Snowflake il grimaldello per la gestione dei big data.

Oggi per i miei copiers e followers su eToro, mi sono dedicato ad un’analisi un po’ più approfondita di un’azienda che ritengo estremamente interessante. Snowflake è già presente da tempo nel portafoglio Snapbit, ma viste le attuali quotazioni, i sono chiesto se era il caso di modificare il peso di questo investimento. 

Snowflake viene ritenuta una delle aziende più promettenti del mercato tech ed è inserita a tutti gli effetti nel Fang+ Index che comprende tutti i giganti tecnologici maggiormente scambiati sui mercati finanziari.

Partiamo da quello che Snowflake fa…

Snowflake è un’azienda tecnologica con sede negli Stati Uniti che offre una piattaforma di data warehousing basata sul cloud. Il modello di business di Snowflake si basa su un approccio innovativo per l’elaborazione e l’analisi dei dati, che ha ottenuto una crescente popolarità negli ultimi anni.

Il modello di business di Snowflake è strutturato in questo modo

1. Prodotto e servizi: Snowflake offre una piattaforma di data warehousing completamente gestita basata sul cloud. La piattaforma consente alle aziende di archiviare, elaborare e analizzare grandi quantità di dati in modo efficiente e scalabile. Snowflake adotta un approccio multi-cloud, consentendo ai clienti di sfruttare le funzionalità di più fornitori di servizi cloud come Amazon Web Services, Microsoft Azure e Google Cloud Platform. Offre anche servizi aggiuntivi come il data sharing, la sicurezza dei dati e l’integrazione con strumenti di analisi di terze parti.
2. Modello di pricing: Snowflake utilizza un modello di pricing basato sul consumo. I clienti pagano solo per le risorse di calcolo e lo storage effettivamente utilizzati, senza la necessità di impegnarsi in contratti a lungo termine o di acquistare hardware dedicato. Questo modello di pricing flessibile consente alle aziende di adattare i costi alle proprie esigenze e di scalare le risorse in modo rapido e facile.
3. Scalabilità e flessibilità: Grazie alla sua architettura basata sul cloud, Snowflake offre una notevole scalabilità e flessibilità. I clienti possono aumentare o ridurre le risorse di calcolo e lo storage in base alle esigenze senza interruzioni del servizio. Ciò consente alle aziende di gestire grandi volumi di dati e di adattarsi alle variazioni del carico di lavoro in modo efficiente.
4. Sicurezza: Snowflake pone una grande enfasi sulla sicurezza dei dati. La piattaforma offre funzionalità di crittografia, controlli di accesso granulari e conformità alle normative sulla privacy dei dati come GDPR e HIPAA. Inoltre, Snowflake separa i dati e i carichi di lavoro dei clienti in ambienti virtualizzati, garantendo la privacy e l’isolamento dei dati.
5. Partnership strategiche: Snowflake ha stabilito partnership strategiche con importanti fornitori di servizi cloud, come Amazon Web Services e Microsoft Azure. Queste partnership consentono a Snowflake di integrarsi profondamente con l’ecosistema cloud esistente e di fornire ai clienti un’ampia gamma di opzioni di deployment e integrazione.
6. Mercato target: Snowflake mira a servire un’ampia varietà di clienti, inclusi grandi e piccoli imprese in diversi settori industriali. I suoi clienti includono aziende di servizi finanziari, aziende di e-commerce, società di analisi dei dati, aziende sanitarie e molto altro ancora. La piattaforma di Snowflake è progettata per soddisfare le esigenze di organizzazioni di diversa complessità e dimensione.

Complessivamente, il modello di business di Snowflake si basa sulla fornitura di una piattaforma.

Snowflake la concorrenza e l’intelligenza artificiale

Tra i competitor di Snowflake ci sono veri e propri colossi come $Microsoft $Amazon o $Google con cui però Snowflake ha già stabilito accordi di partnership che evidentemente possono più favorirla che danneggiarla. Altri importanti competitor nel settore sono IBM o Oracle. Insomma una bella competizione. 

Come per altri settori del mondo tech, una delle sfide più interessanti per Snowflake per i prossimi anni, sarà capire in che modo integrerà nei suoi sistemi l’uso dell’AI e con quali risultati. Il mercato del data warehousing basato sul cloud è in continua evoluzione, con nuovi attori che entrano nel settore e i competitor esistenti che migliorano costantemente le loro offerte. La sfida per Snowflake è mantenere la sua posizione di leadership e differenziarsi attraverso l’innovazione, la scalabilità, le prestazioni e la facilità d’uso della sua piattaforma.

La situazione finanziaria e il consensus su Snowflake

Snowflake è stata quotata in borsa il 16 settembre 2020. La sua offerta pubblica iniziale (IPO) si è svolta sulla New York Stock Exchange (NYSE), e le azioni di Snowflake sono state offerte al prezzo di apertura di $120. La quotazione di Snowflake è stata una delle IPO più grandi e di successo nel settore tecnologico, generando un’ampia attenzione e interesse da parte degli investitori.

Al momento in cui scrivo la quotazione è a $173 dopo aver toccato massimi di $391 nel novembre 2021. La capitalizzazione supera i 58 miliardi di dollari, sebbene al momento questa realtà, evidentemente ancora molto giovane, ha ancora bilanci in rosso. Per cui di rapporto p/e meglio non parlarne… Dividendi? Divi cosa? Il rapporto p/b è a 11,04, decisamente alto. Il rapporto p/s a 25,37 è ancora una volta molto alto, un buon rapporto dovrebbe essere decisamente inferiore a 10. Margine operativo e Margine netto sono entrambi negativi.

Tutto male quindi? Non proprio

I ricavi netti crescono con un ritmo molto elevato. Il totale delle attività a livello patrimoniale è cresciuto di circa il 20% in due anni. La situazione finanziaria è molto solida ben sopra la media del settore e del mercato. Gli analisti prevedono un forte aumento delle vendite del gruppo. Quest’ultimo mostra, infatti, un tasso di crescita significativo per i prossimi anni. Il consensus è molto elevato su 42 analisti, 40 collocano il titolo tra buy, accumulate o hold. Il prezzo obiettivo medio è stabilito a $182, mentre il massimo, forse un po’ troppo ottimistico vede quota $500. Julie Bhusal Sharma, Equity Analyst di Morningstar definisce un fair value di $231.

Conclusioni

In un mondo in cui i dati sono sempre più un’enorme ricchezza, la protezione, la gestione, e l’estrazione logica delle informazioni dai sistemi big data è un fattore decisivo per aziende e organizzazioni. Snowflake sembra in questo contesto avere enormi margini di crescita, per cui anche se al momento il titolo si dimostra piuttosto rischioso e dominato da grande incertezza, l’azienda statunitense sembra una scommessa accettabile e la strategia per Snapbit sarà quella di aumentare il peso dell’investimento in Snowflake in portafoglio. Al momento Snowflake pesa in portafoglio per l’1,61% ma la partecipazione potrà salire fino al 2,5% del portafoglio a valori attuali.

Le mie valutazioni sono fatte a titolo assolutamente personale e in base ai dati in mio possesso. Non costituiscono consiglio di investimento e prima di prendere decisioni su eventuali investimenti, consiglio a chiunque di fare le proprie analisi e attente valutazioni dei rischi.

Come sempre vi auguro buon trading e aspetto i vostri commenti.

À bientôt!